스노우플레이크 BofA 매수 상향! AI 데이터 웨어하우스 잠재력 폭발?

주요 기업의 AI 시장 전망 분석

최근 금융 시장에서 인공지능(AI)은 단순한 기술 트렌드를 넘어 기업의 성장을 좌우하는 핵심 동력으로 자리 잡았습니다. 이에 따라 주요 투자은행 및 증권사의 애널리스트 AI 동향 분석은 시장의 흐름을 읽는 중요한 지표가 되고 있습니다. 이번 콘텐츠에서는 주요 애널리스트들의 의견을 중심으로 AI 동향이 어떻게 기업의 가치를 재평가하고 있는지 심층적으로 살펴보겠습니다.

주요 애널리스트 의견 요약

이번 주 애널리스트 보고서들은 AI 산업의 밝은 전망과 동시에 일부 기업에 대한 신중한 접근을 모두 제시했습니다. 특히 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 스노우플레이크(NYSE:SNOW), 팔로 알토 네트웍스(NASDAQ:PANW)는 긍정적인 평가를 받으며 목표가 상향 조정되었지만, 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 중국 시장 불확실성으로 인해 신중한 가이던스를 제시할 수 있다는 경고를 받았습니다.

“AI에 대한 불확실성이 지속되고 있지만, 우리의 조사는 최종 수요가 견고하다고 말합니다. 단기적으로는 긍정적인 반등을 기대할 수 있습니다.”

스노우플레이크의 강세 배경

• 웹 활동 및 채널 확인: BofA는 독점 데이터를 통해 스노우플레이크의 핵심 데이터 웨어하우스 사업에서 긍정적인 모멘텀을 확인했습니다.
• 고객 지출 증가: 설문 조사에 따르면 고객들은 향후 1년간 스노우플레이크에 대한 지출을 이전보다 더 늘릴 것으로 예상됩니다.
• AI 스택의 중심: 파트너들은 스노우플레이크가 AI 관련 프로젝트의 핵심 플랫폼으로 자리 잡고 있다고 보고했습니다.

마이크로소프트: 클라우드와 AI 성장의 견인차

Truist Securities는 클라우드와 인공지능(AI) 성장의 지속적인 강세를 근거로 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 목표가를 650달러에서 675달러로 상향 조정했습니다. 이번 조치는 마이크로소프트의 다양한 인프라, 데이터 및 애플리케이션 비즈니스 전반에 걸친 강력한 성장 모멘텀에 대한 확신을 바탕으로 이루어졌습니다. 특히 Azure 클라우드 서비스는 기존 워크로드 마이그레이션과 급증하는 AI 활용 사례로부터 큰 수혜를 입을 것으로 분석되었습니다.

마이크로소프트는 빠르게 진화하는 AI 환경에서 ‘곡괭이와 삽’ 역할을 하며 강력한 성장세를 유지하고 있습니다.

애널리스트들은 Azure를 핵심 성장 동력으로 꼽으며, Fabric, Cosmos DB, Microsoft 365 Copilot 등 더 넓은 포트폴리오 전반에 걸친 ‘매출 시너지 및 승수 효과’를 지적했습니다. 이러한 폭넓은 성과로 인해 회사의 프리미엄 밸류에이션이 충분히 정당화된다고 평가했습니다. 이는 마이크로소프트가 단순한 기술 제공자를 넘어 AI 인프라의 핵심 축으로 확고히 자리매김하고 있음을 보여줍니다.

엔비디아: 단기적 불확실성과 장기적 리더십

엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 7월 분기에 강한 실적을 발표했음에도 불구하고, KeyBanc Capital Markets는 10월 분기 전망이 월가 예상치를 하회할 수 있다고 경고했습니다. 이 같은 애널리스트 AI 동향 분석의 주요 원인은 지정학적 위험, 특히 중국 시장의 불확실성에 있습니다. 중국의 수출 규제가 강화되고 현지 기업들이 자체적인 AI 칩을 사용하도록 압력을 받으면서, 엔비디아의 직접적인 매출에 타격을 줄 수 있다는 분석입니다. 이에 대한 더 깊은 통찰을 원하신다면, 중국 AI 딥시크가 엔비디아를 뒤흔든 이유에 대한 기사를 확인해보시는 것도 좋습니다.

우리는 NVDA의 3분기 가이던스가 중국 시장으로부터의 직접적인 기여를 제외할 것으로 예상합니다. – KeyBanc

주요 성장 동력과 장기적 전망

하지만 이 같은 단기적 위험에도 불구하고 엔비디아의 기본적인 성장 스토리는 여전히 강력합니다. 애널리스트들은 공급망 안정화와 함께 GPU 공급이 2분기에 40% 증가했고, 3분기에는 곧 출시될 차세대 GPU 아키텍처인 블랙웰(B200)의 증산으로 20% 추가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이와 함께 랙 제조 추세도 고무적으로 평가되고 있습니다.

이러한 긍정적인 신호들은 단기적인 지정학적 이슈에도 불구하고 엔비디아가 AI 인프라 구축의 핵심 기업으로서의 위상을 공고히 할 것이라는 확신을 심어줍니다. 이처럼 엔비디아는 단기적인 실적 가이던스 조정 가능성이라는 잠재적 위험을 안고 있지만, AI 기술 발전의 최전선에서 시장을 선도하는 기술력과 혁신을 통해 장기적인 성장 궤도를 이어갈 것으로 분석됩니다. 이번 보고서는 엔비디아의 기술력이 여전히 시장을 선도하고 있음을 확인시켜주며, 단기적 불확실성보다는 장기적인 성장 가능성에 초점을 맞추는 것이 중요함을 시사합니다.

스노우플레이크와 팔로 알토: AI 시대의 데이터와 보안 인프라

데이터 클라우드 기업 스노우플레이크(NYSE:SNOW)와 사이버보안 기업 팔로 알토 네트웍스(NASDAQ:PANW)는 뱅크오브아메리카(BofA)로부터 각각 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향 조정되었습니다. BofA는 더 강한 수요 추세와 AI 및 데이터 서비스의 장기적 기회를 주요 근거로 제시했습니다. 특히 스노우플레이크의 경우, 새로운 Cortex AI 및 Snowpark 개발자 플랫폼에서 긍정적인 모멘텀이 나타나고 있으며, 고객들이 AI 관련 프로젝트에 대한 판매 주기가 짧아지고 예산이 증가하고 있다는 점이 강조되었습니다.

한편, 팔로 알토 네트웍스는 예상을 뛰어넘는 실적을 바탕으로 상향 조정되었습니다. 이 사이버보안 기업은 4분기 주당 0.95달러의 수익을 기록하며 예상치를 상회했고, 매출 역시 25억 달러로 컨센서스에 부합했습니다. BofA는 “모든 면에서 인상적인 성과”를 보였다고 평가하며, 차세대 보안 연간 반복 수익의 32.2% 성장, 남은 성과 의무의 24.4% 성장, 그리고 제품 매출의 19.4% 증가를 구체적인 근거로 들었습니다.

“높은 수준에서 회사의 전략이 잘 작동하고 있는 것으로 보이며, 소프트웨어가 성장을 주도하여 현재 제품 매출의 56%를 차지하고 있습니다.” – Bank of America

이는 사이버보안 분야에서도 AI 동향이 성장을 견인하고 있음을 보여주는 중요한 사례입니다. 기업들의 디지털 전환 가속화와 함께 사이버 위협이 지능화되면서 AI 기반의 차세대 보안 솔루션에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 이처럼 두 기업은 각각 데이터 인프라와 사이버보안이라는 고유 영역에서 AI를 핵심 성장 동력으로 삼고 있습니다.

두 기업의 AI 시대 전략 비교

이처럼 스노우플레이크와 팔로 알토 네트웍스는 AI가 특정 기술 기업을 넘어 산업 전반의 핵심 기능에 깊숙이 통합되고 있음을 보여주는 중요한 사례입니다. BofA 애널리스트들은 이들의 프리미엄 밸류에이션이 강력한 실행력과 장기적 성장 프로필에 의해 정당화된다고 믿고 있습니다.

AI 동향: 산업 전반의 가치 창출과 투자 시사점

최근 주요 애널리스트들의 AI 동향 분석은 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA), 스노우플레이크(SNOW), 팔로 알토 네트웍스(PANW) 등 각기 다른 산업에 속한 기업들이 AI 혁신을 어떻게 주도하고 있는지 명확히 보여줍니다. 이는 AI 기술이 특정 산업을 넘어 모든 비즈니스 영역에서 핵심적인 가치를 창출하고 있음을 시사합니다. 특히, AI 시대의 핵심 투자 관점은 ‘골드러시’의 비유와 같습니다. 금을 캐는 사람보다 ‘곡괭이와 삽’을 파는 사람이 더 큰 돈을 벌었듯이, AI 모델을 직접 개발하는 기업뿐만 아니라 AI 구동에 필수적인 인프라를 제공하는 기업들이 장기적으로 더 견고한 성장을 보일 수 있습니다.

핵심 기업별 애널리스트 분석 요약

이번 주 주요 기업들에 대한 애널리스트들의 의견은 AI가 단순히 유행이 아닌, 각 회사의 사업 모델에 깊이 통합되고 있음을 보여줍니다.

• 마이크로소프트(MSFT): Truist Securities는 클라우드와 AI의 지속적인 성장 모멘텀을 이유로 목표가를 상향했습니다. 특히, Azure를 핵심 성장 동력으로 꼽았으며, 다양한 포트폴리오(Copilot, Fabric 등)를 통한 매출 시너지 효과를 강조했습니다.
• 엔비디아(NVDA): KeyBanc Capital Markets는 견고한 실적에도 불구하고 중국 관련 불확실성으로 인해 신중한 가이던스를 제시할 수 있다고 경고했습니다. 그러나 블랙웰(Blackwell) GPU의 증산과 서버 랙 제조 수율 향상은 여전히 강력한 성장 스토리를 뒷받침합니다.
• 스노우플레이크(SNOW): Bank of America는 견고한 수요와 장기적인 AI 기회(Cortex AI, Snowpark)를 이유로 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향했습니다. 파트너들의 보고서에 따르면 고객들은 스노우플레이크를 AI 스택의 중심으로 인식하며 관련 프로젝트 예산이 증가하는 추세입니다.
• 팔로 알토 네트웍스(PANW): 강력한 분기 실적 발표 후 BofA는 투자의견을 ‘매수’로 상향했습니다. 특히 차세대 보안 솔루션과 소프트웨어 매출이 성장을 견인하며, 높은 순 매출 유지율을 기록했습니다.

투자자가 주목해야 할 AI 시대의 ‘골든 트라이앵글’

이러한 동향은 투자자들에게도 중요한 시사점을 던져줍니다. 단기적인 지정학적 불확실성이나 시장 변동성에 일희일비하기보다는, 장기적인 관점에서 AI 혁신을 뒷받침하는 핵심 기술과 인프라에 주목할 필요가 있습니다.

1. AI 인프라 및 핵심 부품: AI 모델의 학습과 운영에 필수적인 GPU, 데이터 플랫폼, 클라우드 서비스를 제공하는 기업들이 핵심입니다. 엔비디아의 GPU, 마이크로소프트의 Azure, 스노우플레이크의 데이터 웨어하우스가 대표적인 예입니다.
2. AI 기반 솔루션 제공자: AI 기술을 활용해 기존 산업의 비효율을 개선하고 새로운 가치를 창출하는 소프트웨어 및 솔루션 기업들 역시 중요합니다. 마이크로소프트의 Copilot, 팔로 알토 네트웍스의 차세대 보안 솔루션 등이 여기에 해당하며, 이들은 기업들의 생산성과 효율성을 근본적으로 변화시킬 잠재력을 가집니다.
3. 데이터 및 보안: AI 모델의 성능은 양질의 데이터에 크게 의존하기 때문에, 데이터 관리와 플랫폼의 중요성이 더욱 커집니다. 동시에, AI 기술을 노리는 사이버 위협이 증가하면서 팔로 알토 네트웍스와 같은 사이버보안 솔루션 기업의 가치도 더욱 부각되고 있습니다.

“우리의 조사는 견고하거나 사이클 내 조사보다 약간 더 좋으며, 대부분의 소프트웨어 주식이 소수의 AI 승자들을 제외하고 부진한 성과를 보이고 있어 단기적으로는 긍정적인 반등을 예상합니다.”

결론적으로, AI는 더 이상 먼 미래의 기술이 아닌 현재 진행형인 산업의 동력입니다. 단기적인 시장의 불확실성에 흔들리기보다, AI 혁신을 뒷받침하는 인프라와 솔루션, 그리고 데이터 및 보안이라는 ‘골든 트라이앵글’에 주목하는 장기적인 투자 전략이 유효할 것입니다. 이는 단순히 기술 트렌드를 쫓는 것을 넘어, AI가 가져올 근본적인 변화를 이해하고 포트폴리오를 구성하는 가장 현명한 방법일 것입니다.

시장 분석의 핵심 요약

이번 주 애널리스트들의 동향은 AI가 시장의 핵심 동력임을 재확인했습니다. 마이크로소프트, 스노우플레이크, 팔로 알토 네트웍스에 대한 긍정적 평가는 AI 관련 수요와 장기적 성장 잠재력을 명확히 보여줍니다. 단기적 불확실성이 존재하지만, AI 인프라, 소프트웨어, 보안 분야 기업들의 성장은 지속될 것으로 분석됩니다. 궁극적으로 AI는 모든 산업에 걸쳐 가치를 창출하는 중요한 증거입니다.

자주 묻는 질문

엔비디아 주가 변동성, 그 배경과 전망은?

Q1: 최근 엔비디아의 주가 변동성이 큰 이유는 무엇인가요?
A1: 엔비디아는 지난 7월 분기 실적이 좋았음에도 불구하고, 다음 분기 가이던스에 대한 시장의 우려로 인해 변동성이 커졌습니다. KeyBanc Capital Markets의 분석에 따르면, 이러한 우려의 핵심은 지정학적 불확실성으로 인한 중국 시장에 대한 수출 규제입니다.

주요 애널리스트 분석 및 동향

이러한 단기적인 이슈에도 불구하고, 애널리스트들은 엔비디아의 기본적인 AI 성장 스토리는 여전히 강력하다고 분석하고 있습니다.

AI 투자, ‘곡괭이와 삽’ 전략의 의미는?

Q2: AI 투자에서 ‘곡괭이와 삽’ 비유는 어떤 의미인가요?
A2: 이 비유는 골드러시 시대에 금을 캐는 사람보다 곡괭이와 삽을 파는 사람이 더 안정적인 수익을 얻은 것에서 유래했습니다. AI 분야에서는 AI 모델 자체에 투자하기보다, AI를 구동하는 데 필수적인 인프라를 제공하는 기업에 투자하는 전략을 뜻합니다.

Truist Securities는 마이크로소프트가 클라우드 및 AI 수요를 포착하며 강력한 성장 모멘텀을 유지하고 있다는 점에서, “AI 환경에서 ’곡괭이와 삽’ 역할을 하고 있다”고 평가하며 목표가를 상향했습니다.

이러한 기업들은 AI 시장이 어떤 방향으로 흘러가든 꾸준한 수요를 바탕으로 장기적인 성장을 기대할 수 있습니다.

AI 시대의 핵심 인프라와 보안

Q3: AI가 데이터 웨어하우스나 사이버보안 기업에 왜 중요한가요?
A3: AI 모델은 양질의 데이터로 학습되므로, 데이터를 효과적으로 관리하는 데이터 웨어하우스는 AI 시대의 필수적인 인프라입니다. 또한, AI를 활용해 지능화된 사이버 위협을 효과적으로 방어할 수 있어 AI는 보안 분야의 핵심 기술로 자리 잡고 있습니다.

다음은 주요 애널리스트들이 AI와의 시너지 효과를 높게 평가한 기업들의 사례입니다.

AI 시대의 ‘골든 트라이앵글’이란 무엇인가요?

Q4: AI 시대의 ‘골든 트라이앵글’이란 무엇인가요?
A4: ‘골든 트라이앵글’은 AI 시대의 핵심 투자 관점을 의미합니다. AI 모델 자체보다 AI 구동에 필수적인 ‘AI 인프라 및 핵심 부품(GPU, 클라우드)’, ‘AI 기반 솔루션’, 그리고 ‘데이터 및 보안’을 제공하는 기업에 주목하는 장기적인 투자 전략을 뜻합니다. 이 세 가지 요소가 AI 혁신을 이끄는 핵심 동력이라고 할 수 있습니다.

스노우플레이크와 팔로 알토가 재평가받는 이유는?

Q5: 스노우플레이크와 팔로 알토 네트웍스가 애널리스트들로부터 재평가받는 이유는 무엇인가요?
A5: 스노우플레이크는 강력한 데이터 클라우드 수요와 AI/ML 워크로드 지원(Cortex AI, Snowpark) 기회 덕분이며, 팔로 알토 네트웍스는 예상치를 뛰어넘는 실적과 AI 기반 차세대 보안 솔루션의 성장이 주요 원인입니다. 두 기업 모두 각자의 영역에서 AI를 핵심 성장 동력으로 삼고 있습니다.

블랙웰 GPU가 엔비디아의 장기 전망에 미치는 영향은?

Q6: 곧 출시될 블랙웰(Blackwell) GPU가 엔비디아의 장기 전망에 어떤 영향을 미치나요?
A6: 블랙웰 GPU는 엔비디아의 핵심 성장 동력으로, 생산량 증대가 예상됩니다. 애널리스트들은 블랙웰 울트라(B300)의 출하가 10월 분기부터 시작되며, 연간 서버 랙 출하량도 상향 조정될 것으로 보고 있습니다. 이는 중국 시장 불확실성에도 불구하고 엔비디아가 AI 인프라 분야에서 리더십을 공고히 할 것이라는 확신을 심어줍니다.